人力成本只占6%，原材料成本占70%，因此降低原材料的成本才是关键。这也是为什么TFT-LCD面板厂必须要有完善的上游供应链。

32英寸液晶电视的原材料成本占的更高，达79%。

TFT-LCD产业完全是一个上游主导型的产业。一方面，上游处于少数厂商市场，彩色滤光片、玻璃基板、驱动IC、背光模组、偏光板、液晶这6大领域中每个领域的主要厂家都不超过10家。并且每个领域的前5家掌握了大约70-100%的市场份额。而这些上游的上游，比如彩色滤光片的上游光阻，背光模组的上游CCFL灯管，偏光板的上游TAC，则处于不到5家这样的垄断局面中。下游面板厂家只能被动接受，不能主动出击。所以本报告主要研究就是上游领域。

上表为全球八大大尺寸TFT-LCD厂家2006年1季度业绩表现对比表。虽然友达和奇美收入远不如三星和LG飞利浦，但是毛利率比韩国厂家好得多。奇美比LG飞利浦高7倍之多，友达比LG飞利浦高6倍。而二线厂家基本上都亏损，显示出TFT-LCD产业大者恒大，强者恒强的局面。

台湾厂家之所以取得如此高的毛利，主要是台湾厂家在上游原材料方面布局非常完善，而非是依靠廉价的人力成本，除玻璃外台湾友达和奇美集团可以生产几乎所有的上游原材料，而原材料成本占液晶面板成本的70%以上，台湾厂家自然获利比三星和LG飞利浦好得多。以友达为例，友达关联公司威力盟，可以提供背光模组中昂贵的CCFL灯管。友达投资的达信可以生产偏光板，友达可以自制占成本最高的彩色滤光片，与友达在同一个厂区的康宁可以提供紧缺的玻璃基板，友达关联公司联咏则是全球第一大TFT-LCD驱动IC厂家。

而二线厂家亏损严重，以京东方巨亏5.7亿人民币为首，同时京东方的收入也是最少的。上广电也不会好多少，京东方是以17英寸为主要产品，上广电NEC以15英寸为主要产品。而15英寸目前市场极小，且利润微薄。

台湾厂家除玻璃基板外，基本其他原材料都可以自制。比韩国厂家的配套都要好。

只有掌握了TFT-LCD面板的核心技术才能有采购权，因为技术工程师最终决定原材料采购。掌握采购，才能掌握上游，京东方的技术来源是Hydis，上广电的技术来源是NEC，NEC全面撤出显示领域是众所周知的，因此京东方的技术比上广电要好得多。TFT-LCD面板最关键的工序是Array，这和半导体晶圆的制作非常像，不同的是晶圆是在硅片，TFT-LCD是在玻璃基板上。而晶圆制造台湾厂家拥有丰富经验，韩国和日本厂家也不错，而内地厂家则缺失。

此外构建自己的产业链并非就是把厂家拉到自己的工业园区，只有自己完全掌握技术和产能才是掌握了上游。像台湾的友达，达信、达虹是友达子公司，友达是威力盟的大股东，联咏的关联公司。而京东方或者上广电NEC，即便是把海外的供应商都搬到中国，这些海外供应商同样会把利润转移到国外，销给京东方或上广电NEC的价格丝毫不低。亏损的可能性仍然很大。

必须完全掌握技术和产能。才能不亏损。而这需要一个漫长的过程和庞大的资金支持。